דף הבית מאמרים דיווח של תאגיד ציבורי על חקירה פלילית או בירור מנהלי

דיווח של תאגיד ציבורי על חקירה פלילית או בירור מנהלי

עו"ד אלעד רן 27 מאי 2025

תוכן העניינים

עמדת הרשות לניירות ערך: מתי וכיצד על תאגיד לדווח על חקירה פלילית או בירור מנהלי?

רשות ניירות ערך מפרסמת מעת לעת עמדות מקצועיות, המנחות את פעילותה ואת הציבור הרחב בכל הנוגע ליישום דיני החברות ודיני ניירות ערך. אחת העמדות החשובות שפורסמו ביום 15 באוקטובר 2024 עוסקת בשאלה: מתי תאגיד ציבורי נדרש לדווח על חקירה פלילית או בירור מנהלי שנפתח נגדו או נגד בעלי תפקיד בו?

העמדה מתמקדת בחובת הדיווח המיידי על פתיחת הליכי אכיפה, ומסבירה מתי נדרש דיווח נוסף במהלך ההליך ועד לסיומו.

פתיחה בהליכי אכיפה – פליליים או מנהליים

חוק ניירות ערך מסמיך את רשות ניירות ערך לפעול בהלאכיפה הן במישור הפלילי והן במישור המנהלי, כאשר עולה חשד להפרת החוק. החלטה לפתוח בחקירה או בבירור מתקבלת על ידי הרשות לניירות ערך כאשר יש יסוד סביר לחשד לעבירה ו/או להפרה.

במקרים כאלה, עלולים להיות מוטלים סנקציות משמעותיות: כגון מעצרים, עונשי מאסר, קנסות, עיצומים כספיים וכן מגבלות על תפקידי ניהול וכו׳.

האם קיימת חובה לדווח לבורסה ולציבור על הליך פלילי או מנהלי ומתי ?

כן! לפי תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), כל אירוע חריג שעשויה להיות לו השפעה מהותית על החברה או על מחזיקי ניירות הערך מחייב דיווח מיידי.

פתיחה בחקירה פלילית או בירור מנהלי מהווה, במרבית המקרים, בגדר מידע מהותי – שכן יש לה השפעה פוטנציאלית על ניהול התאגיד, על מוניטין החברה, על יכולת הגיוס שלה, ועל שיקול דעתם של משקיעים ובעלי מניות.

תאגיד שנפתח נגדו הליך אכיפה, חייב לפרסם דיווח מיידי עם פתיחת ההליך. מעבר לכך, הוא נדרש לעדכן את הציבור בהתפתחויות מהותיות נוספות לאורך הדרך. כך לדוגמה:

בהליך פלילי: הודעה על כוונה להעמדה לדין, הגשת כתב אישום, סגירת התיק, הסדר מותנה, הכרעת הדין, גזר הדין.
בהליך מנהלי: הגשת כתב טענות על ידי הרשות, החלטה על סגירת תיק, החלטת ועדת האכיפה המנהלית.
בהסדר אכיפה: כאשר נחתם הסדר אכיפה בין הרשות לבין החשוד – ההסדר חייב לקבל אישור של ועדת האכיפה. לאחר האישור, על התאגיד לפרסם דיווח מיידי לציבור. פרסום מוקדם יותר על שלבים לפני האישור – אינו נדרש, אלא אם כן הרשות קובעת אחרת.

אופן הדיווח והאיזון הדרוש

מכיוון שבשלבים הראשוניים של ההליך קיימת חזרת החפות, המידע מוגבל ובשל הרצון להגן על פרטיות החשודים הדיווח הראשוני ייעשה בדרך כלל באופן תמציתי וזהיר, לאחר תיאום עם הרשות לניירות ערך. הדיווח יכלול לרוב את סוג ההליך ואופי החשדות, ללא פרטים מזהים בשלב מוקדם – אלא אם יש לכך הצדקה מיוחדת. האמור אינו פוטר מתאגידים את חובת הדיווח במקרה של הליכים מקבילים או שונים על ידי גופים רגולטוריים אחרים – הכל בהתאם למהות האירוע והשלכותיו האפשריות על החברה והמשקיעים.

תאגיד ציבורי נדרש לשקול היטב את חובות הדיווח שלו במקרה של פתיחה בחקירה פלילית או בירור מנהלי. המידע חשוב למשקיעים, להשקפת הרשות ולשוק ההון כולו, ולכן עליו להינתן בזמן, בתמציתיות ובאחריות.

ייצוג משפטי בהליכי בקרה בחברות וכן עיצומים כספיים

משרדנו דורג על ידי מדריך הדירוג הבינלאומיים B.D.I וכן דן אנד ברדסטריט כמשרד עורכי דין ניירות ערך מוביל בישראל. לקריאה על משרדנו – לחצו כאן.

במשרדנו, עורכי דין ניירות ערך המתמחים בתחום הציות והאכיפה בתחום ניירות הערך, בהליכים פליליים ומנהליים שמתנהלים על ידי הרשות לניירות ערך, בהליכי חילוט ועיצומים כספיים מול רשויות האכיפה השונות האוכפות את חוק ניירות ערך בהליכים הכוללים עבירות תרמית בניירות ערך, מידע פנים וכו׳.

משרדנו מספק ללקוחות המשרד מעטפת הגנה משפטית בפני וועדות, טריבונלים ובתי המשפט בישראל – שלום, מחוזי ועליון וכו׳. ייעוץ משפטי במשרד חוסה תחת חיסיון עורך דין – לקוח! משרדנו מקפיד על זמינות גבוהה ללקוחות המשרד – במקרים דחופים ניתן ליצור קשר עם משרדנו 24 שעות ביממה.

לצורך תיאום פגישה עם עורך דין שותף בתחום איסור הלבנת הון, ציות ואכיפה או לצורך שיחה מקדימה בעניינכם, ניתן להתקשר למספר 03-7773333.