אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך
18 יוני 2020
תוכן העניינים
אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך
בראשית 2011, נכנס לתוקפו חוק ייעול הליכי אכיפה ברשות ניירות ערך (תיקוני חקיקה), התשע”א-2011 או חוק אכיפה מנהלית, החוק קובע מנגנון אכיפה מנהלית שמתקיים במקביל לאכיפה הפלילית הקיימת בחוק ניירות ערך. במאמר זה, יסביר עורך דין אלעד רן שותף מייסד במשרד רן – תירוש ושות׳, על הליכי האכיפה המנהלית ברשות ניירות ערך.
בשנים האחרונות אנו עדים לעליה במספר הסדרי האכיפה המנהלית. ניתן לייחס עליה זו להבנה של חברות ונושאי המשרה, כי במקרה של הסדר פוחת משמעותית הסיכון המשפטי בעניינם. בחלק מההסדרים לא מבוצעת כל אכיפה כנגד נושאי משרה ובהסדרי אכיפה אחרים נושאי המשרה כלל אינם נדרשים להודות בעובדות ובאחריות להפרות.
חברי הועדה המנהלית ברשות לניירות ערך
ההליכים המנהליים נגד מפרים
ההליכים המנהליים כנגד מפרים נפתחים בהחלטת יושב ראש הרשות.
מחלקת אכיפה מנהלית משמשת כרשות תביעה מנהלית ברשות ניירות ערך, אשר מגבשת כתבי טענות מנהליים, לאחר מעבר על חומרי חקירה ובירור מנהלי אשר מועבר אליה ממחלקת חקירות, מודיעין ובקרת מסחר ברשות לנייירות ערך.
הימנעות מהליך פלילי בהסדר אכיפה מנהלי
על פי חוק האכיפה המנהלית, ליושב ראש הרשות לניירות ערך הסמכות, באישור מותב הוועדה המנהלית, להתקשר עם חשוד בהפרת החוק בהסדר אכיפה וזאת, במקום לנהל נגדו הליך חקירה פלילית – חקירה ברשות ניירות ערך אשר יכול להבשיל כדי שימוע פלילי והגשת כתב אישום ולאפשר במקום הליכים פליליים אלה הליך בירור מנהלי בפני ועדת האכיפה המנהלית.
מחלקת האכיפה המנהלית מגבשת את הסדרי האכיפה ומייצגת את יושב ראש הרשות בניהול המשא ומתן עם הגורמים המפרים וכן מול מותב הוועדה המנהלית בבקשה לאישור הסדר אכיפה חלף הליכים פליליים.
נושאי משרה ואחריותם
העדר אחריות להפרות של נושאי משרה
במספר הסדרי אכיפה שפורסמו לאחרונה ניתן לראות כי נושאי המשרה לא פעם הוחרגו והוצאו מההליכים המנהליים, כשאכיפה מנהלית ננקטת כלפי החברות בלבד.
החרגת נושאי המשרה מהליך האכיפה נובע לרוב בחלקם המינורי של אלה בביצוע ההפרות וברמת רשלנות נמוכה – כך לדוגמה אם נושא משרה גילה טעות ותיקן אותה מראש או פרשנות שגויה של חברה להוראות החוק שהוביל לביצוע הפרות, כל אלה כשמדובר בנושאי משרה אשר הודו באחריותן להפרה בטרם החל הליך האכיפה המנהלי.
אחריות נושאי משרה להפרות
נושאי משרה נכללים בהסדרי אכיפה ואף ננקטים כנגדם הליכים משפטיים כאשר מדובר ברשלנות רבה וניכרת.
טיפול משפטי וייצוג נושאי משרה
מנסיוננו, טיפול מהיר בהפרה עם איתור ההפרה בחברה תוך הידברות רשות ניירות ערך, במקרים המתאימים, בטרם פתיחת הליך אכיפה מנהלי יכול להשפיע עד מאוד על אופן התנהלות ההליכים ומידת מעורבותם ואחריותם של נושאי המשרה בהליך המדובר.
סיום הליך אכיפה מנהלי באופן מהיר ומבלי שנושא המשרה נדרש להודות באחריותו או ברשלנותו לביצוע הפרה, מסייעת במניעת סיכון לנושא המשרה ולחברה בדבר רשלנות נושא המשרה, ובכל למניעת החשיפה לתביעות אזרחיות.
זקוקים לייעוץ משפטי ? מומלץ לפנות למשרדנו לצורך קבלת ייעוץ משפטי ממוקד, לצורך הגנה על זכויותיכם המשפטיות ומזעור הנזק – בטלפון 03-7773333.
עיצומים כספיים
רשות ניירות ערך מוסמכת להטיל עיצומים כספיים כנגד מפרים ובגין הפרות של חוק ניירות ערך, חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, וחוק השקעות משותפות בנאמנות וכן הפרות לפי פרק רביעי, בחוק החברות.
העיצומים הכספיים נגבים על ידי רשות ניירות ערך ומועברים לאוצר המדינה. לצורך כך, הוקמה וועדה פנימית המורכבת מיושב ראש רשות ניירות ערך וכן משני חברי מליאה, אשר יושבים לצדו בהליכי עיצומים כספיים. לצד הסמכות להטיל עיצומים כספיים, קיימת הסמכות להפחית את סכומי העיצום הכספי שהוטלו וזאת, על פי עילות ושיעורים שנקבעו בתקנות ניירות ערך.
החל משנת 2013, מחלקת האכיפה המנהלית אחראית אף על ריכוז וניהול הליכי העיצום הכספי הפשוט, וכן על ריכוז וניהול הליכי עיצומים כספיים שמוטלים בהתאם לחוק איסור הלבנת הון.
ערעור על החלטות ועדת אכיפה מנהלית
ניתן להגיש עתירות מנהליות כנגד החלטות הועדה, עתירות אלה מוגשות למחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל אביב הן כנגד החלטות מותבי ועדת האכיפה המנהלית בהליכי אכיפה מנהלית והן כנגד הרשות לניירות ערך עת זו מטילה עיצומים כספיים פשוטים. המחלקה הכלכלית והפרקליטות האזרחית – מחוז תל אביב, מטפלות בהליכים אלה מול העותרים בבית המשפט.
עורך דין צווארון לבן לייצוג בהליכי אכיפה מנהלית
המשק והכלכלה הישראלית הפכו גדולים יותר ומורכבים יותר וגם ההכרה בפגיעה הקשה שיש בעבירות צווארון לבן בציבור הרחב ובצמיחת המשק כולו הלכה והתעצמה. הרשות החוקרת והרשות השופטת הפנו זרקור לאכיפת העבירות הכלכליות בשנים האחרונות, הטומנות בחובן מימד פלילי לצד מימד כלכלי ומנהלי, אשר עלול להטיל חורבן כלכלי ואישי על מי שכנגדם נפתחים הליכים כגון אלה, לעיתים מספר הליכים במקביל.
תפיסה זו של הרשויות הובילה להחמרה ברמת הענישה ובהשתת עיצומים כספיים גבוהים כנגד מפרים.
מומלץ לקבל ייעוץ משפטי מעורך דין ניירות ערך, עורך דין צווארון לבן מומחה לעבירות צווארון לבן, שיאפשר לכם לנהל סיכונים משפטיים וכלכליים תוך בחינה מקיפה ומדוקדקת של המקרה, לצורך ליווי וטיפול משפטי תוך תפירת ״חליפת הגנה״ ספציפית לתיקכם תוך ניסיון להימנע מהליכים פליליים אשר עלולים להתווסף להליכי העיצום הכספי.
משרד עורכי דין רן – תירוש ושות׳ מספק ייעוץ משפטי, הנועד למנוע מלקוחות המשרד מעבר על הוראות החוק וכן ייצוג משפטי מקיף בהליכים מסוג זה.
לצורך תיאום פגישה עם עו״ד שותף ניירות ערך במשרד, ניתן ליצור קשר בטלפון 03-7773333.
זקוק לייעוץ משפטי? השאירו פרטים
מאמרים מומלצים עבורך:
21 אוקטובר 2020
עורך דין ניירות ערך
29 ספטמבר 2020
צווארון לבן
21 ספטמבר 2020
זימון לחקירה כחשוד או כעד
19 יוני 2020
