עורך דין ניירות ערך
21 אוקטובר 2020
תוכן העניינים
עבירות ניירות ערך
כשפונים לעורך דין ניירות ערך בתחום עבירות הצווארון הלבן, דנים בהליכים משפטיים, פליליים או מנהליים, בתחום ניירות הערך. מדובר במקבץ עבירות המאוגד תחת הכותרת ״עבירות ניירות ערך״. עבירות אלה מאופיינות לרוב במבצעי עבירה מתוחכמים, בעלי הבנה וידע מקצועי רב, נושאי משרה בחברות וכו׳ להם הידע והאפשרות לנצל משאבים לצורך השאת רווחים ותועלת כלכלית לכיסם או לקרוביהם, וזאת בניגוד לחוק ניירות ערך, חוק איסור הלבנת הון וחוקים נוספים.
עבירות ניירות ערך הן עבירות בעלות מאפיינים מיוחדים, לרוב קשה מאוד לאתר את מבצעי העבירות או להוכיח ראייתית את אשמתם של המבצעים, עבירות אשר פוגעות בציבור המשקיעים, בשוק ההון וכו׳, דורשות ידע והבנה רב יותר כשמשווים עבירות אלה ואת מידת התחכום בהן לעבירות פליליות ״רגילות״ הקבועות בחוק העונשין.
לאור הגברת האכיפה והחמרת הענישה כנגד נאשמים אשר הורשעו בבתי המשפט בעבירות ניירות הערך, לאור התמודדותם של נחקרים עם רשות חקירה מקצועית וחוקרים מיומנים – לרוב חוקרים אשר בהכשרתם הם עו״ד ורו״ח, מומלץ ורצוי לפנות לעורך דין ניירות ערך בעל ניסיון, הבנה וידע משפטי בתחום ניירות הערך, אשר ילווה אתכם כבר משלביו המוקדמים של ההליך. ליווי מוקפד ומוקדם כבר בשלב החקירה יכול להוביל לא פעם לסיום החקירה מבלי שיוגש כנגד הנחקר כתב אישום פלילי.
משרד עורכי דין ניירות ערך
משרד שאול-רן ושות׳ מייצג בהליכים משפטיים, פליליים ומנהליים בתחום ניירות הערך. בין היתר, בהליכי חקירה בניירות ערך, בהליכי שימוע בניירות ערך, ובבתי המשפט בתיקים בהם הוגש כתב אישום בעבירות ניירות הערך. משרדנו מייצג חשודים ונאשמים בהליכים פליליים ומנהליים בועדות אכיפה מנהליות ובבתי המשפט ברחבי הארץ. משרדנו מדורג בקביעות בשנים האחרונות, כמשרד עו״ד צווארון לבן מוביל בישראל, המטפל בתיקי דגל בתחום ניירות ערך, דוגמת ״תיק 4000״ הידוע, תיקים שזכו לסיקור תקשורתי נרחב ונחקרו ברשות לניירות ערך.
משרדנו מדורג בקביעות על ידי מדריכי דירוג בינלאומיים מוכרים – לקריאה נוספת על משרדנו באתר BDI לחץ כאן.
במשרדנו, עורך דין ניירות ערך, יועצים משפטיים ועורכי דין יוצאי הפרקליטות והתביעה, עו״ד יוצאי פירמות רו״ח בינלאומיות, עו״ד אשר מכירים מקרוב ומייצגים בתיקי דגל, ברחבי הארץ. משרדנו שם לו למטרה להילחם ולהגן על זכויות לקוחותינו, להפחית את החשיפה המשפטית והפגיעה הכלכלית הכה קשה.
אכיפה פלילית ברשות ניירות ערך
אנו עדים להחמרה בענישה בשנים האחרונות כנגד עבריינות כלכלית בכלל, ועבריינות בתחום ניירות הערך בפרט. כשמדובר בעבירות ניירות ערך מדובר לרוב בעבירות מתוחכמות, בעלות יסודות של ניצול עמדות כוח וכספם של אחרים, שיש קושי טבוע במניעתן ובאיתורן, כאשר אלו נערכות לרוב ״במחשכים״ מאחורי דלתות סגורות כשמספר המעורבים בהם מצומצם. ואולם, האפשרות לפגיעה ולהיקף קורבנות גדול מאוד, וכך גם הפגיעה הקשה שעלולה להיגרם לשוק ההון ולחברה בכללותה מחייבים פיקוח ואכיפה מתמדת, כמו גם הרתעה מירבית. על כן, אכיפה פלילית מהווה נדבך חיוני בביסוס ציות לחוק, הרתעה מפני הפרתו, וענישת האחראים להפרתו.
רשות ניירות ערך
רשות ניירות ערך פועלת באמצעות סמכויות האכיפה הפלילית שבידיה מבצעת הליכי חקירה ברשות ניירות ערך על מנת לטפל בעבירות חמורות המבוצעות בשוק ההון. בין היתר, מדובר בעבירות על חוק ניירות ערך, כאשר המוכרות והשכיחות בהן :
- תרמית בניירות ערך.
- שימוש במידע פנים.
- עבירות דיווח.
- עבירות על חוקי ניירות ערך נוספים;
- עבירות שונות על חוק העונשין, לדוגמה עבירה של הפרת אמונים בתאגיד.
- עבירות חוק איסור הלבנת הון, שנלוות לעבירות כאמור, דוגמת עבירות מתן ולקיחת שוחד, מרמה והפרת אמונים של עובד ציבור, קבלת דבר במרמה, עבירות מנהלים בתאגיד, רישום כוזב במסמכי תאגיד, שיבוש והדחה בחקירה, ושימוש ברכוש אסור לפי חוק איסור הלבנת הון המוגדרות כעבירות ניירות ערך בחוק ניירות ערך.
הליכי חקירה ברשות ניירות ערך
יחידת חקירות ברשות ניירות ערך מנהלת הליכים משפטיים מורכבים כנגד חשודים בתחום עבירות ניירות הערך, הליכי חקירה גלויים וסמויים, כנגד אנשים פרטיים ואנשי ציבור – דוגמת ראש הממשלה בתיק ״4000״ הידוע אשר נחקר ברשות לניירות ערך. לאור העובדה, כי מבצעי העבירות מתוחכמים ולרוב מדובר בעבירות אשר אינן כוללות מספר רב של מבצעים, בידי רשויות האכיפה במחלקות החקירה כלים מתקדמים לאיתור חשודים, תוך שימוש בפעולות חקירה מורכבות, במחשוב ובאמצעים דיגיטליים מתקדמים.
חקירה פלילית נפתחת על-ידי מחלקת חקירות ברשות ניירות ערך לאחר החלטת יו"ר הרשות לניירות ערך. במסגרת חקירה פלילית נעשה שימוש בסמכויות חוקיות שונות אשר עומדות לחוקרי הרשות ובהן סמכות לדרוש ידיעות ומסמכים, סמכות חיפוש ותפיסת ראיות, סמכות לקבל צוים לתפוס רכוש, סמכות זימון לעדות או לחקירה באזהרה, סמכות לעכב, לעצור או לשחרר בתנאים מגבילים חשודים בעבירות ניירות ערך, סמכות הוצאת צווים לציתות לטלפונים בהתאם לחוק נתוני תקשורת, וכן סמכויות אכיפה נוספות. כמו כן, לחוקרי הרשות לניירות ערך סמכות בהליכי מעצר ושחרור בתנאים מגבילים, קיום דיונים בעניין צו איסור פרסום ותפיסת רכוש, המתנהלים על ידי מחלקת חקירות, לרוב בבית משפט תל אביב-יפו.
על מנת לשמור על זכותכם בצורה מיטבית כבר בשלביה המוקדמים והכה חשובים החקירה או מסירת עדות תוך מאמץ מירבי להימנע מהגשת כתב אישום כנגדכם בגין ביצוע עבירות צווארון לבן, יש לקבל ייעוץ וייצוג מעורכי דין פליליים המתמחים בעבירות צווארון לבן ועבירות כלכליות המכירים את רזי החוק היטב.
הליכים משפטיים לאחר סיום החקירה ברשות לניירות ערך
לאחר סיום ניהול הליכי החקירה הפלילית ברשות לניירות ערך, על ידי מחלקת החקירות ברשות, מועבר התיק לבחינת פרקליטות מיסוי וכלכלה – מחלקת ניירות ערך. פרקליטות ניירות ערך בוחנת את חומר החקירה שנאסף, ומקבלת החלטה בדבר העמדה לדין והגשת כתב אישום או סגירת התיק, בהתאם לאמות המידה הקבועות בחוק ובפסיקה, ובהתאם להנחיות המקצועיות של היועץ המשפטי לממשלה ופרקליט המדינה. פרקליטות ניירות ערך מוסמכת גם להתקשר עם חשוד בהסדר הפסקת הליכים מותנית בתנאים, במקום בו היא סבורה, בהתאם לשיקולים המפורטים בדין, כי מילוי תנאי ההסדר יענה על העניין הציבורי בנסיבות העניין.
בית המשפט אליו מוגשים כתבי אישום בעבירות ניירות ערך
מרבית כתבי האישום הפליליים בעבירות ניירות ערך ובעבירות פליליות נוספות מחוק העונשין שמוגדרות עבירות ניירות ערך, לפי סעיף ההגדרות בחוק, מוגשים על ידי פרקליטות ניירות ערך למחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי, בתל אביב-יפו.
הפסיקה בעבירות ניירות ערך
בית המשפט מוסמך להטיל על נאשמים אשר הוגש כנגדם כתב אישום בגין עבירות על חוק ניירות ערך וחוק העונשין עונשים אשר כוללים, בין היתר, מאסר בפועל, מאסר בפועל שירוצה בעבודות שירות, מאסר על תנאי, קנסות, ואף להורות על הפסקת כהונה לאחר הרשעה בעבירות מסוימות.
בשנים האחרונות חזרו בתי המשפט על החשיבות שיש בקביעת רף ענישה מחמיר, לרבות עונשי מאסר בפועל, בעבירות ניירות ערך, במטרה להגן על האינטרס הציבורי. הדבר בא לידי ביטוי בשורה של החלטות בהן נקבעה ענישה ההולמת את חומרתן של עבירות, כגון: תרמית בניירות ערך ושימוש אסור במידע פנים.
אכיפה מנהלית ברשות לניירות ערך
מסלול האכיפה המנהלית תכליתו ייעול הליכי האכיפה בניירות ערך תוך קיצור משך הזמן שבין ביצוע הפרה לבין הטלת סנקציה על המפרים. הכל תוך התאמת את עוצמת הענישה לעוצמת ההפרה. להבדיל מההליך הפלילי, בהליך המנהלי נטל ההוכחה נמוך ודומה לזה הנדרש בתביעות אזרחיות. גם הסנקציות המושתות בסיומו קלות יותר ושונות מאלה המושתות בהליך הפלילי. ההליך המנהלי בניירות ערך מתאים לטיפול במקרים בהם המפר פעל ברשלנות וכן בהפרות שהיסוד הנפשי בהן עולה כדי "עצימת עיניים" או "מודעות". מקרים אלה מנותבים לאכיפה מנהלית, כאשר נסיבות ביצוע ההפרה מצדיקות זאת, בין היתר בשל היות ההפרות נקודתיות, בשל היקף רווח נמוך, נזק מועט שנגרם, וכו׳.
לקריאה בהרחבה על הליכים אלה לחץ כאן – אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך.
ועדת אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך
מחלקת האכיפה המנהלית ברשות לניירות ערך משמשת כתביעה מנהלית. הגוף המחליט בהליך המנהלי ביחס לעצם ביצוע ההפרות המנהליות ומוסמך להטיל אמצעי אכיפה הינו ועדת האכיפה המנהלית. במסגרת תפקידיה המחלקה המנהלית מגבשת כתבי טענות מנהליים, תיקים מנותבים למחלקה זו ממחלקת החקירות ברשות ניירות ערך. לאחר מכן תתקבל החלטה ברשות על פתיחה בהליך המנהלי שיתקיים לפני ועדת האכיפה המנהלית.
אמצעי האכיפה אשר בסמכות ועדת האכיפה המנהלית להטיל כוללים –
- עיצומים כספיים.
- התליה של רישיון מנהל תיקים או יועץ השקעות, או התליה של אישור לשמש כמנהל קרן נאמנות לתקופה של שנה.
- איסור על כהונה כנושא משרה בכיר בגורמים מפוקחים לתקופה של שנה.
- תשלום לנפגע ההפרה ונקיטת פעולות לתיקון ההפרה ומניעת הישנותה.
- אמצעים אלה ניתן להשית גם על תנאי.
אמצעי אכיפה אשר טעונים את אישורו של בית המשפט –
- התליה של רשיון או אישור לתקופה ארוכה יותר משנה טעונה אישור בית משפט.
- ביטול מוחלט של רישיון או אישור שניתן למפר.
- איסור נושא משרה לכהן לתקופה ארוכה יותר משנה.
הרכב ועדת אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך
ועדת האכיפה המנהלית מונה שישה חברים ופועלת במותבים של שלושה. יושבי ראש המותב הם שופטים מחוזיים אשר סיימו את כהונתם.
עבירות מרכזיות בתחום ניירות ערך –
שימוש במידע פנים
מידע הפנים, שייך על פי טיבו, לחברה. איש הפנים מחזיק במידע כנאמן החברה ולכן חל עליו איסור לנצל את המידע לטובתו האישית. כוונת המחוקק הייתה למנוע קיומן של עסקאות בהן יש למקורבים, הקרובים למידע בחברה, יתרון על פני כלל ציבור המשקיעים שאין ברשותו אותו מידע זה. שימוש במידע פנים יכול להיעשות הן על ידי מסירת המידע והן על ידי ביצוע מסחר תוך החזקה במידע.
החוק אוסר על מי שמידע פנים מצוי בידו למסור מידע פנים או חוות דעת לאחר, שלגביו הוא יודע או יש יסוד סביר להניח כי יעשה שימוש אסור במידע זה או ימסור אותו לצד ג'.
ענישה בעבירה של שימוש במידע פנים
״איש הפנים״ החשוד בביצוע עבירת ניירות ערך שכוללת שימוש במידע פנים ומואשם בכתב אישום בעבירה של שימוש במידע פנים, עבירה אשר העונש המקסימלי בצידה הוא עד 5 שנות מאסר בפועל וקנס של 100 אלף שקל, ליחיד.
״מקבל המידע״ העושה שימוש במידע פנים אשר הגיע לידיו, בכל דרך, מאיש פנים בחברה, דינו עד שנתיים מאסר בפועל או קנס בשיעור גבוה.
ככל שהראיות נמוכות לצורך הגשת כתב אישום והרשעה בפלילים, יכולה הרשות לניירות ערך לבחור במסלול חליפי, מסלול של אכיפה מנהלית אשר יגררו אמצעי אכיפה אשר פורטו לעיל ממבצעי העבירות. חשוב לדעת, כי חשוד אשר יוכח כי ביצע את שימוש במידע פנים כדי להשיג יתרון על משקיעים ועבר עבירה פלילית על חוק ניירות ערך, אף חשוף לתביעה אזרחית על ידי החברה בעלת המידע הפנימי.
תרמית בניירות ערך
מעשי התרמית בניירות ערך מתגבשים ביסוד הנפשי – בליבו של העושה, כוונת העושה, כוונת מבצע העבירה היא אשר צובעת את היסודות העובדתיים של פעילות המסחר בגוונים פליליים. בהליכים משפטיים שנידונו בשנים האחרונות בבתי המשפט הורשעו דמויות בכירות בשוק ההון בישראל בפעילות מסחר תרמיתית. ניתן לקרוא עוד על עבירת תרמית בניירות ערך במאמר משרדנו, לקריאה לחץ כאן: תרמית בניירות ערך.
הפרת האמונים בתאגיד
עבירת הפרת אמונים בתאגיד היא עבירה התנהגותית אשר דורשת יסוד נפשי של מודעות למרמה או מודעות לכך שהפעולה מהווה הפרת אמונים וכי קיימת אפשרות לגרימת פגיעה בתאגיד. על בית המשפט להשתכנע, כי לתאגיד נגרם נזק ממוני ממשי או לחלופין כי מדובר בתאגיד המספק שירות לציבור וכי אמון הציבור בתאגיד נפגע כתוצאה ממעשה או מעשיו של הנאשם.
שאול – רן ושות׳ עורכי דין ניירות ערך
מדריכי דירוג בינלאומיים דוגמת Dun & Bradstreet וכן BDI, דירגו את משרדנו כמשרד עורכי דין מוביל בתחום הצווארון הלבן – עבירות ניירות ערך, הגבלים עסקיים, מיסים, הלבנת הון, וכו׳. משרדנו מייצג בכירים בשוק ההון, רואי חשבון, עורכי דין, נושאי משרה בכירים בחברות ודמויות מפתח בעולם הכלכלי, בעבירות כלכליות בהן נדרש הן ידע משפטי נרחב והן ידע כלכלי. עבירות בהן קיים שילוב של חשיפה פלילית, מנהלית ואזרחית ללקוח. בחרו בקפידה עורך דין צווארון לבן בעל ידע ונסיון משפטי בייצוג בתיקי ניירות ערך, עו״ד ניירות ערך יידע לנהל לייעץ וללוות בהליכים מורכבים אלה ולהגן על זכויותיכם.
כל ייעוץ משפטי מעורכי דין במשרדנו חוסה תחת חיסיון! לייעוץ משפטי ראשוני, ניתן לפנות למשרדנו בכל עת.
במקרים דחופים ובהליכי חקירה ומעצר משרדנו זמין 24 שעות ביממה, במספר: 03-7773333.
זקוק לייעוץ משפטי? השאירו פרטים
מאמרים מומלצים עבורך:
21 ספטמבר 2020
זימון לחקירה כחשוד או כעד
19 יוני 2020
אכיפה פרטית ברשות ניירות ערך
19 יוני 2020
חקירה ברשות ניירות ערך
18 יוני 2020
